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基金监督:2018年第四季度基金投资组合分析:持股

2019-02-13 16:34

  2018年第四季度期间,基金经理进行了主动型减持操作,整体持仓比例为2018年第一季度以来最低。股票方向基金多数被小规模净赎回,持股集中度下降,行业集中度降低。在行业属性方面,看淡多数消费类行业,十分意外地非常看好房地产行业。2018年第四季度上证综合指数(-11.61%)、深证成指(-13.82%)、中小板指数(-18.22%)、创业板指数(-11.39%)呈现下跌状态。

  股票方向基金中,股票型和混合型基金多数被小规模净赎回,其中指数型基金被净申购。货币基金、债券基金既被大规模申购,也被大规模赎回,呈现严重分化状态。2018年第四季度期间,银行间市场利率进行横盘,债市出现持续冲高走势,基金持有人对固定收益类基金态度分化,对混合型基金和主动型股票基金态度悲观,对于被动型指数基金乐观。

  分析基金持仓行业市值的变化,有以下特点:基金经理对六成多行业进行了减持;属于消费类行业的食品饮料、医药生物、家用电器遭遇较大幅度减持,其中食品饮料、医药生物已经连续两个季度被大幅减持;属于消费类行业的农林牧渔、商业贸易被增持;房地产行业最受基金青睐,成为市值比例增加最多的行业;业绩确定性较强的电气设备、公用事业也受到较大幅度增持。基金经理对六成多行业全部看淡,而对部分消费类行业和业绩前景确定性强的行业看好。

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